网易Q1游戏业绩点评:环比略有下滑,加速出海步伐

桂志伟

桂志伟

· 5月25日

不破不立,破而后立

2022年,是网易游戏征战新里程碑的一年。

5月24日,网易公布2022年第一季度财报。财报数据显示,网易Q1总营收235.6亿元,同比增长14.8%,环比下降3%。归属于公司股东净利润为44亿元,较2021年Q1同比持平。

游戏业务方面,本季度网易在线游戏服务营收173亿元,同比增加15.3%,环比下降0.7%。

4月国内游戏版号有重新开发。刚才在财报分析师电话会议上,有分析师询问管理层对中国游戏行业发展的看法,丁磊表示,网易对中国游戏行业发展前景保持乐观,我们也会开发更多正能量、寓教于乐、能帮助年轻人成长的作品。

核心产品长线运营提供基本盘

现阶段,网易游戏业务营收构成,仍以上一个产品周期中的爆款、长生命周期经典之作为主。

竞核曾在《暗黑破坏神手游六月来袭,这届网易游戏520有点东西》一文中,盘点了2015年至今网易推出的爆款、长生命周期手游,约在30款左右。

当中产品大致可分为两种:经典IP端游转手游;细分品类拓展自研手游。前者包括《大话西游》手游《梦幻西游》手游《一梦江湖》等;后者诸如《阴阳师》《率土之滨》《第五人格》等。

根据财报显示,2022年Q1网易游戏业务营收173亿元。其中手游业务占比66.9%,达115.6亿元。

从数据层面来看,Q1期间《梦幻西游》手游表现稳健。作为网易旗下十年之久的经典游戏IP,该作自2015年上线以来,基本稳坐回合制MMORPG手游市场头把交椅。

细分品类中,回合制卡牌手游《阴阳师》、SLG《率土之滨》等成为行业标杆性产品,也是表现得很稳健。

换句话说,随着2016年端转手基本完成,2017-2021年拓展自研品类,网易游戏立足于手游业务,形成了稳定的流水基本盘。

当然,在这一过程中并非步步平坦。相比之下,2019-2020年可称之为网易游戏的产品小年,在此期间公司推出的顶流手游不乏少数。直到2021年,《天谕》手游《哈利波特:魔法觉醒》的出现,才算是打破了这一僵局。

根据德邦证券分析,2021年网易国内手游新游流水中,超过70%的部分都是来自于《哈利波特:魔法觉醒》《天谕》手游两款产品。

总的来说,长线运营产品流水稳定,构成短中期的业绩支撑。纵使在Q1网易游戏未正式上线一款新游戏的情况下,公司国内手游营收仍保持相对稳定的表现。

老产品,得往长线做

回到问题源头,Q1网易整体游戏业务、手游业务环比下滑,多少是受到了国内趋严监管政策影响。

4月11日,国内游戏版号时隔8个月恢复发放。但在首批45款游戏版号名单中,网易游戏并未在列。某种程度上来讲,这段版号空档期减缓了网易游戏新产品的推行节奏。

而且,受到影响的并不止网易一家,处于同一梯队的其他游戏大厂也面临着同样的情况。同时,他们在解决问题或者说跳出困境的选择上,也有着类似之处:深耕IP打造;全球化(游戏出海)。

有关IP打造,其实从前两日的网易游戏520发布会中,也能找到些许答案。例如“梦幻西游”、“阴阳师”这两个玩家再熟悉不过的游戏IP。

前者在国风文化领域,逐渐成为对内对外输出的潮流媒介。

会上,官方献上梦幻西游IP与中国国际时装周、福鼎白茶、连云港花果山等涉及传统服饰文化、茶文化、文化景区的联动消息。此外,该IP还与新生代女足运动员张琳艳进行跨界合作,宣布乘梦未来航天合作计划等。

后者在IP衍生游戏市场,更是早已成为标杆性的案例。

例如《阴阳师:妖怪屋》《阴阳师:百闻牌》《决战!平安京》等,由阴阳师IP衍生出的萌系养成、CCG卡牌、MOBA手游产品,强力诠释了网易如何打造IP游戏生态。

不止如此,《阴阳师》全新动画《妖怪证悟》、全新音乐企划、沉浸式数字艺术展等,也在网易的下一步规划中。

通俗点来讲,在日新月异的新时代,游戏逐渐肩负起向全世界传承、传播中国传统文化、当代科技文化的重要责任。《梦幻西游》《阴阳师》等游戏也逐渐成为年轻人青睐的新兴文化媒介。

当然,站在游戏行业的角度。竞核更愿意将其理解为:网易游戏已经形成较为完善的策略机制,有能力将核心产品转换为IP,立于原创内容、联动和衍生手游生态链条,进行延长产品生命周期、丰富IP内容的可持续运营。

重点发力海外,日本之后是谁?

如果说IP打造是一种软性输出,那么面向全球市场提供精品游戏,则展示出了网易游戏的研发硬实力。

首先简述下网易游戏出海。在前期,《荒野行动》《第五人格》《明日之后》等精品手游成功出海日本市场,斩获不菲的战绩。

落在动机上,竞核认为或在于当时国内手游市场逐渐趋于饱和,这样做一则能为网易拓宽游戏业务市场,二则能够弥补网易部分品类手游在国内市场的竞争短板。

某种程度上,这与竞核在《网易游戏出海研报:自研深耕日本,国际化IP突围欧美》一文中提到网易游戏出海策略三大方向(自研精品手游深耕日本;试水国际化IP手游;资本加码全球化主机游戏)中的第一阶段,较为贴合。

但就近两年的情况来看,网易游戏正加速布局后面两个阶段。

对位进展方面,网易SLG手游《The Lord of the Rings:Rise to War》同时登陆日韩和港澳台地区,拿下28国畅销Top 10;《暗黑破坏神®:不朽™》全球预约量突破3500万。

此外,公司成立及投资了蒙特利尔工作室、樱花工作室、草蜢工作室、名越工作室、Jackalope Games等海外游戏工作室,覆盖日本、北美等地。并且各工作室均由行业顶尖人才带领,将面向全球市场开发突破性大作。

有一说一,从已上架产品取得的成绩,以及海外游戏布局力度情况来看,可以说网易游戏发展全球化是下了血本和决心的。

据官方透露,2022年Q1公司在研发上的投入为34亿元。研发投入占营收比例达14%,保持行业领先水平。用网易的话来说:“毕竟从2020年起,我们的研发投入已经连续两年突破百亿。搞研发!我们是认真的!”

具体到部分研发技术成果上,目前网易拥有Messiah、NeoX两款自研引擎,分别支持《荒野行动》以及《阴阳师》《哈利波特:魔法觉醒》等精品游戏开发,帮助国产精品游戏角逐海外市场。

此外,在出海产品新动向方面,《暗黑破坏神®:不朽™》正式宣布将于2022年6月2日和6月23日分别在海外和中国及东南亚市场上线。网易还将推出《永劫无间》主机及手游版本和《倩女幽魂隐世录》,并将在海外市场推出《哈利波特:魔法觉醒》。

“博观而约取,厚积而薄发。”就让时间去验证,2022年网易游戏会否迎来又一里程。

本文系作者桂志伟授权竞核发表,并经竞核编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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