B站Q1业绩点评:游戏业务出现复苏曙光,2024年实现盈利目标不变

桂志伟

桂志伟

· 6月9日

对B站游戏,你有什么期待?

破局,迫在眉睫。

6月9日,哔哩哔哩(以下简称:B站)公布了2022年第一季度业绩报告。

财报显示,B站Q1总营收50.5亿元,同比增长30%,环比下降12.6%。经调整后净亏损为16.5亿元,去年同期为8.91亿元。

具体到游戏业务方面,本季度B站游戏业务营收13.6亿元,同比增长16%,环比增长5%。增加主要是由于新推出的移动游戏所致。

随着国内游戏版号恢复下发,游戏业务成为B站接来下能否实现盈利的重要看点。据了解,目前B站已获得3款新游戏版号,更多游戏也在获批中。同时,二季度B站还将在海外市场推出3款高质量游戏新作。

谈及疫情对B站的业绩造的困扰,在本期财报分析师电话会上,B站董事长兼首席执行官陈睿表示,疫情给我们带来的影响都是短期的、临时性的,长期来看影响较小。此前B站提出2024年实现盈利的目标,不会有变化。

截至今日港股收盘,哔哩哔哩-SW[09626]股价报收233.2港元,总市值910.89亿港元。

四大业务板块,进展如何?

根据财报显示,B站2022年第一季度50.5亿的净收入中,来自移动游戏的收入为13.6亿元,增值服务收入为20.5亿元,广告收入10.4亿元,电子商务及其他收入6亿元。

其中增长速度相对显著的是广告业务。相较2021年同期,广告业务收入增长46%。对此,B站在财报中表示,增加主要得益于B站品牌在中国线上广告市场得到进一步认可,广告效率有所提高。

自2021年以来,B站通过上线Story-Mode竖屏视频、推广智能电视端应用。相对于图文广告,竖屏广告的沉浸感更强,转换效率更佳。

在本次的业绩分析师电话会上,B站表示:B站Story Mode(竖屏模式)占总播放量的比例超过20%,并且仍在呈持续上升之势。

增长速度排在第二位的是增值服务业务。Q1期间,B站相关业务收入同比增长37%。这主要是由于公司加强了商业还能力建设,且公司增值服务包括大会员、直播服务及其他增值服务的付费用户数均有增加所致。

财报显示,本季度B站日均视频播放量接近30亿次,同比提升84%;日均视频总播放时长同比增长52%;社区月均互动数达123亿次,同比增长87%。用户日均使用时长则高达95分钟,创下历史新高。

作为交互行为的“源动力”——B站UP主的数量也在突飞猛进。

Q1期间,B站月均活跃UP主数量达380万,同比增长75%;月均投稿量达到1260万,同比增长63%。万粉以上的创作者数量同比增长44%。第一季度,共有110万创作者在B站获得收入,同比增长90%。

截至3月31日,B站“大会员”数量达到2010万,同比增长25%,其中近80%是年度大会员或自动续费会员。

此外,电商及其他营收为6.03亿元,较去年同期增加16%,主要是由于电商平台的产品销售增加所致。

B站董事长兼首席执行官陈睿表示:“面对疫情造成的挑战,公司业务依然实现了稳健并充满韧性的发展。2022年公司的战略重心将侧重于加速商业化进程,并进一步降本增效。”

他相信,随着上海疫情的缓解,公司各项业务将尽快恢复到正常的增长轨道上来。

游戏业务回暖,有待自研发力 

聚焦游戏版块,B站游戏业务营收占比时隔一年出现回升,达到26.93%。

Q1期间,公司游戏业务收入13.6亿元,同比增长16%,环比增长5%。略显回暖上升之势。

对此,B站在财报中表示,游戏业务增长主要得益于新手游的贡献。

需要提出的是,考虑到新产品前期投入较大,且存在一定收获周期。再结合公司2022年前后的新产品推出节点,游戏业务增长应该主要来自2021年新推出产品的递延收入,以及游戏海外发行收益。

例如《坎公骑冠剑》《机动战姬:聚变》《爆裂魔女》等。

2021年B站面向中国港澳台以及日韩等海外市场,发行了《重装战姬》《高能手办团》《机动战姬:聚变》等9款手游。其中,《重装战姬》《高能手办团》成功跻身韩国App Store游戏畅销榜Top10。

而根据七麦数据显示,2022年Q1期间,B站在国内仅正式上架了一款新手游《拾光梦行》(2022.1.13)。该作是由Time Studio研发、B站独家代理的群像式都市奇幻手游。

但在市场表现上,《拾光梦行》的火候明显不足,该作在国区App Store游戏畅销榜最高排名不超过Top100。6月6日,《拾光梦行》官方B站账号宣布,由于运营开发策略的调整,经研运双方协商一致后,游戏于2022年8月8日11:00起将停止运营。

不过,短期的挫折并未影响B站持续布局游戏业务,将优质游戏带给用户的决心。

2021年8月B站新品发布会上,公司一口气公布了16款新作,包括6款自研。陈睿也表示,游戏自研是公司重点,预测在几年以后,游戏业务一半收入来自自研产品。

5月24日上架的射击RPG游戏《碳酸危机》,就是6款自研之一。Steam高达90%的好评率,也一定程度证明B站有推出精品自研游戏的能力。

值得提出的是,据了解,目前B站已获得3款新游戏版号,更多游戏也在获批中。同时,二季度B站还将在海外市场推出3款高质量游戏新作。

可以说,除了不断成熟的代理、发行等游戏业务外,B站正试图凭借自研游戏打造新局面。而通过投资游戏公司,或能够让B站获取更具可控性的潜力IP。

十年,投资超50家游戏研发商

据竞核不完全统计,近十年来,B站在游戏领域的投资约有50起。从量级上来看,自2020年开始,公司投资的游戏研发公司逐年增多。2020年约8家、2021年约21家。

今年以来,B站相继投资了游戏谷、炎爆网络、LzanagiGames、龙拳风暴、心源互动、火箭拳、魔爆网络等多家游戏相关公司。

其中,心源互动、魔爆网络为B站全资入股公司。根据心源互动官网显示,目前公司产品储备有原创IP项目「RW宇宙」的2款产品(《代号:RW》 《代号:RW-S8》)以及1款《雏蜂:深渊天使》。

需要提出的是,魔爆网络的原股东同时也是广州心源互动实际控制人。在收购之前,《雏蜂:深渊天使》和《我的英雄学院:最强英雄》的软件著作权已经移到了魔爆网络的主体下。

由此可见,关于这两家公司的收购工作,B站可能在更早的时候就已行动。

此外,竞核在《B站游戏:从“赚钱养家”渐变成了“布局未来”》中梳理了B站旗下7大游戏工作室。包括心源工作室、宅极电工作室、源力星聚、Access!、传送门工作室、轨迹工作室和和理想乡工作室。

其中除了心源工作外,源力工作室、Access!以及理想乡工作室等,似乎也是由B站收购而来。

正所谓,自研不够,投资来补。当然,B站不只是在扮演资本角色,它对游戏行业也确实有着敬畏之心,以及希望能给行业带来好的产品。

就在昨日,PlayStation中国发布PS5国行一周年计划,并邀请了中国之星计划中的火箭拳科技。这正是B站今年投资的游戏研发商之一。

成立于2016年的火箭拳,是一个独立游戏开发团队,致力于做高质量主机游戏。旗下《硬核机甲》是一款机甲题材的2D横版平台动作游戏,17年该作入选第一期索尼中国之星计划,于2019年后陆续上架Steam、PS4、Switch等平台。

该作PS4版在发售首周登顶日服PSN商店下载榜冠军 、获Fami通33分评分入金殿堂、获PlayStation Awards 2019年独立游戏大奖。

总的来说,在游戏投资思路上,相对成熟的二次元游戏团队始终是B站收编的重点。这有利于B站通过与一些游戏制作方进行深度绑定,以获取更具可控性的潜力IP。

当然,B站能否凭借游戏破局,还得再往后看看。

本文系作者桂志伟授权竞核发表,并经竞核编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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