一、核心观点

1.Unity宣布进军生成式AI领域，加速AIGC落地游戏生产

GDC2023期间，Unity发布了一段名为“Unity AI”的视频，视频展示了许多指令式文本，比如“生成一个女性3D角色”、“加入两秒钟雷声”。“给我一个赛博朋克的风格”等。

根据这段视频，基本可以推断出Unity计划在未来推出直接用文本输入来生成效果和资产的功能，当然，这些功能的实现都是基于AI的。不过目前Unity还未给出任何实机演示，预计该项功能要真正落地还需要一段比较长的时间。

此外，据路透社报道，Unity计划为游戏开发者打造一个生成式AI软件市场，来帮助其节省资源来创建游戏中的人物和音效，开发者可以在其中自由交易AIGC相关工具。

Unity CEO John Riccitiello称，生成式AI可以允许电子游戏提供基于玩家输入的个性化场景，“在历史上的任何一个电子游戏中，对话都是由某个人写的，但是现在生成式AI就可以完成游戏角色的对话。”同时他还表示，生成式AI将会是Unity近期发展的重点。

AIGC如今在大语言模型和图像生成领域发展地如火如荼，但具体到游戏生产的实际应用，尚未出现完全明确的、系统性的工具和方向。像Unity这样的主流商业引擎来牵头将AIGC工具落地到游戏生产过程中，其本身是具有一定基础和优势的，有望更快、更全面性地让AIGC工具投入实际应用，优化、迭代甚至改变游戏的生产方式。

2.英雄联盟MMO还处于早期阶段，重心仍在新模式开发上

3月24日消息，拳头游戏英雄联盟工作室负责人及Andrei《英雄联盟》执行制作人Jeremy，云顶之弈执行制作人Geoffrey Virtue和拳头游戏高级副总裁、《无畏契约》执行制作人Donlon在来到拳头上海办公室，就项目的未来发展和中国玩家关注的问题举办了线下圆桌采访。

英雄联盟方面，Andrei和Jeremy将继续致力于调整游戏平衡和探索新游戏模式方面。关于之前拳头考虑停止推出新英雄的计划，Jeremy表示不会停止开发新英雄，但确实会暂时放缓新英雄推出的节奏，可能会从每年5-6个减少至3-4个。

新模式开发是当前的重点，即将在今年年中推出的2v2v2v2模式将会是一个节奏更快的模式，而且由于Roguelike元素的加入，它会和英雄们碰撞出全新的体验。当被问及是否会采用新引擎迭代画面时，Jeremy表示目前没有相关计划。

至于玩家们十分关注的英雄联盟MMORPG，Andrei首先对鬼蟹的离开表示了遗憾，随后说明英雄联盟MMORPG目前依然处于非常早期的阶段，距离测试还有很长的路要走，可能玩家们需要花更多时间去等待了。

云顶之弈方面，Virtue表示未来会用一年三个大赛季的更新来取代季中赛季更新，并在今年下半年开始加强云顶电竞赛事的竞技性。同时，Virtue也考虑会将更多没有在英雄联盟中出现的角色带入云顶之弈中。

今年的重磅产品《无畏契约》虽未透露具体上线时间（预计将在WeGame游戏之夜上公布），不过Donlon确认了《无畏契约》国服的初始版本不会和海外服同步，但也不会是最初版本，游戏上线后将不断追赶海外服版本最终达到同步。同时，《无畏契约》的手游和主机版本也正处在开发中。

值得一提的是，Andrei和Jeremy并不担心《无畏契约》国服上线后会对《英雄联盟》产生冲击。相反，Jeremy很期待《无畏契约》在中国上线，他希望《无畏契约》能够提振中国PC游戏市场，从而整体带动PC游戏的繁荣增长。

3.CS:GO在线人数峰值突破150万，国内FPS竞争今夏进入白热化

3月25日消息，据SteamDB数据显示，本周V社宣布推出CS2后，《CS:GO》在线人数创下新高，峰值突破150万，火爆程度可见一斑。

外界有不少声音认为，一向被称作“度假社”的V社此次积极地迭代引擎，最大原因还是感受到了《无畏契约》的威胁。两者均是采用5v5的经典FPS模式，除了《无畏契约》具有英雄技能外，两款游戏可以说是直接的“竞品”。

目前V社给出的上线日期是今年夏天，而笔者预计《无畏契约》的推出时间大约也是5月底到6月初。一方面是因为英雄联盟季中冠军赛将在5月举办，腾讯很有可能利用大型赛事节点助力《无畏契约》热度进一步走高；另一方面无畏契约东京大师赛将于6月11日开赛，提前开放国服有利于吸引更多玩家关注无畏契约赛事。

也就是说，CS2很有可能和无畏契约来一次正面碰撞，势必会形成竞争关系。一方是盘踞FPS端游市场十数年的老牌强者，一方是崭露头角的实力新星，“鹿死谁手”还未可知。

4.2月国内游戏市场收入环比下滑，新游二季度扎堆上线或助力市场回暖

3月22日消息，据伽马数据发布的《2023年2月游戏产业报告》显示：2023年2月，中国游戏市场规模为216.09亿元，环比下降10.16%，同比下降22.72%。环比下降的主要原因是春节活动结束和二月天数少于一月。同比下滑的原因也是去年2月正处春节假期，产品表现强劲。

新游表现方面，2023年2月，进入过iOS日畅销榜TOP200的新游共5款，为近两年最低，除腾讯《黎明觉醒：生机》外，其余产品首月流水均为进入前200。

受节后产品上线进度和市场初步复苏影响，2月大多厂商处于观望或筹备状态，重磅新游少，从3月开始，《三国志·战棋版》、《以闪亮之名》等重点产品也开始陆续上线。

随着3月版号发放释放有利信号，多款新游极有可能在二季度扎堆上线。目前已知腾讯《合金弹头：觉醒》、网易《逆水寒》手游、米哈游《崩坏：星穹铁道》、莉莉丝《战火勋章》等游戏已确定于二季度公测。

此外根据App Store相关信息和产品上线节奏来看，腾讯旗下多款产品《白夜极光》、《白荆回廊》、《无畏契约》、《全境封锁2》等大概率会在二季度集中推出。网易拟真竞速游戏《巅峰极速》目前处于为期一个月的测试中，该产品此前已在海外测试过多次，预计本次测试结束后很快就会正式上线。

版号目前已进入常态化发放阶段，厂商们的重心也将回归国内市场。多款新游将是今年厂商们提振业绩最有效的手段，二季度我们也有望看到一场百花齐放的“产品大战”。

5.《崩坏：星穹铁道》定档4月26日，回合制RPG重回主战场

3月24日消息，在《崩坏：星穹铁道》公测前瞻直播上，米哈游总裁刘伟宣布《崩坏：星穹铁道》将于4月26日正式公测。同时，《崩坏：星穹铁道》的PS版本也正在制作当中，后续将登陆PS平台。

有趣的是，在3月过审的新一批游戏版号中，有大批二次元游戏过审，其中悠星网络《蔚蓝档案》、散爆网络《少女前线2：追放》、深蓝互动《重返未来：1999》、朝夕光年《雷索纳斯》等均为回合制游戏。

如果再把视角拉长一些，像已经过审的《白夜极光》、《白荆回廊》，已经公布的《钢岚》、《来古弥新》等主打战棋玩法的游戏，同样也是回合制。

为什么到了2023年，二次元产品不是向着开放世界和APRG狂奔反而重新在回合制上卷起来了呢？笔者认为主要有以下三个原因：

一是大多数二次元厂商技术积累较浅，除了米哈游等先行者外，做3D ARPG对初创团队来说门槛过高。比如本批次版号中唯一自研二次元ARPG的厂商就是上海四小龙之一的叠纸。

二是3D ARPG在二次元赛道中盘子似乎并不大，去年勇仕网络推出的《深空之眼》上线两个月后流水就出现了暴跌，而《深空之眼》之前仅有《崩坏3》和《战双帕弥什》两款产品跑了出来。如果现在推出关卡式ARPG产品但却没有办法超越《崩坏3》的话，很难引起玩家关注和保证留存。

第三，国内厂商并非没有布局开放世界，而由于其体量太大、技术需要突破，大多数产品要到明后年才能正式推出。开放世界游戏势必会消耗大量玩家精力，大多数玩家很难同时开荒两款开放世界手游，因此回合制玩法的副游在开发世界扎堆的情况下或许是中小团队更好的选择。

二、国内外游戏市场产品情况跟踪

• 2.1 国内市场游戏榜单情况

中国大陆市场

中国大陆市场2023年3月20日—2023年3月25日iOS游戏类畅销榜中，《原神》登顶4天，《王者荣耀》登顶2天。

本周《原神》开启人气角色「神里绫华」和角色「申鹤」复刻，在全球多个市场表现都有所回升。

去年年底诗悦网络推出的黑马产品《长安幻想》在近期减弱买量势头后，畅销榜表现也开始有所下滑，近一个月来首次掉出Top10。笔者猜测，这或许也和《长安幻想》将代言人宋轶icon更换为游戏icon，导致下载吸引力下降有关。

祖龙娱乐研发的首款女性向换装游戏《以闪亮之名》3月24日上线后吸引了不少玩家的眼球，并于次日进入Top10。游戏在画面方面表现出了极高的技术力，但搭配自由度和剧情上的“硬伤”可能会是阻碍游戏后续冲高的因素。

灵犀互娱新作《三国志·战棋版》自3月17日上线后一直保持在Top10内，但3月20日达到顶峰后，游戏排名一直呈现下滑态势。产品最终表现如何，或许在首个赛季结束后我们能得出一些答案。

中国香港市场

中国香港市场2023年3月20日—2023年3月25日iOS游戏类畅销榜中，《三国志·战略版》、《原神》各登顶两天。

内地游戏市场逐步复苏后，内地厂商也逐渐放慢了在港台市场扩张的脚步，本周Top10中近期最新的产品依然是露珠游戏在3月初推出的《暮色双城》。该作延续了露珠游戏的一贯打法，邀请了台湾明星陈意涵作为代言人进行一波流买量。按照过去的经验来看，产品的生命周期一般可以持续1-3个月左右。

中国台湾市场

中国台湾市场2023年3月20日—2023年3月25日日iOS游戏类畅销榜中，《暮色双城》、《原神》、《传说对决》各登顶2天。

本周大陆在台游戏方面，腾讯游戏《传说对决》、露珠游戏《暮色双城》、富春股份《RO仙境传说：爱如初见》、紫龙游戏《卡利兹传说》、魔兔网络《马赛克英雄》、米哈游《原神》、阿里游戏《三国志·战略版》、《三国志幻想大陆》进入榜单。

• 2.2 海外主要市场游戏榜单情况

美国市场

2023年3月20日—2023年3月25日美国iOS游戏类畅销榜中，TOP GAMES《文明帝国》、腾讯游戏《PUBG Mobile》、米哈游《原神》、莉莉丝《万国觉醒》、壳木游戏《Age of Origins》进入榜单Top10。

日本市场

2023年3月20日—2023年3月25日日本iOS游戏类畅销榜中，米哈游《原神》、悠星网络《碧蓝档案》进入榜单。

韩国市场

2023年3月20日—2023年3月25日韩国iOS游戏类畅销榜中，由Kakao Games推出的MMORPG游戏《上古世纪战争》表现亮眼，本周上线后均保持在榜单前两位。

国产游戏方面，HABBY《弹壳特攻队》、腾讯游戏《云顶之弈手游》、点点互动《寒霜启示录》、米哈游《原神》、上海骏梦《RO仙境传说：新世代的诞生》本周进入Top10。

印度市场

2023年3月20日—2023年3月25日印度iOS游戏类畅销榜中，TOP GAMES《文明帝国》、龙创悦动《守望黎明》、趣加游戏《State of Survival》、腾讯游戏《使命召唤：手游》和米哈游《原神》进入榜单。

三、买量市场

DataEye数据显示，2023年3月20日—2023年3月25日国内中重度手游买量榜单中，豪腾天佑《咸鱼之王》持续领跑榜单。

本周买量投放规模较上周整体略有下滑，但微信小游戏投放势头进一步走高，本周买量榜Top10中微信小游戏已占7席，剩下的三款游戏中《原始征途》为本周上线的新游，《一念逍遥》是买量榜常客，《小小蚁国》则是APP和微信端双双上榜。

有趣的是，本周《小小蚁国》微信版大幅投向腾讯系渠道，字节系渠道反而只占10%左右；《小小蚁国》游戏本体投放则仍以字节系渠道为主。

笔者推测，或许是微信端经过长期导流后，字节系渠道潜在用户几乎挖掘完毕，微信端目前开始转向品牌维护和用户留存阶段，同时吸引腾讯系渠道潜在用户。

相反，APP端由于获客成本高、用户需要多次引流才能保证其留存，所以还是选择流量更大的字节系平台。

四、游戏版号审批情况跟踪

据竞核统计，截至2023年3月26日，2023年共计下发288款游戏版号，其中国产游戏版号261款，进口游戏版号27款。

本批版号中包括《零号任务》、《少女前线2：追放》、《恋与深空》、《重返未来：1999》等多款重磅产品，且腾讯、网易、字节、B站、叠纸等多家厂商均有产品过审。

这基本标志着版号每月发放已是常态，进口游戏也不再做严格限制。未来。版号也不会成为限制游戏行业发展的影响因素，厂商们的重心将重新回归到产品质量的比拼上来。

产品上新方面，3月24日祖龙娱乐《以闪亮之名》正式上线，次日进入畅销榜前十名。

截至2023年3月26日，国内大厂旗下重磅手游上线进程如下：

即将上线产品，米哈游《崩坏：星穹铁道》4月26日；腾讯《合金弹头：觉醒》定档4月，苹果商店显示时间为4月28日；莉莉丝《战火勋章》（4月份）；网易《逆水寒手游》（6月30日）。

本月多款重磅产品下发版号，部分产品已经在海外上线或完成度较高，预计今年夏天会迎来一波新游集体上线。

面向游戏投资领域，本周暂无相关消息。

五、一周大事件

AIGC：

3月22日：黄仁勋称将通过云助力中国创企开发大模型

英伟达CEO黄仁勋表示：“我们在欧美与云服务提供商合作，提供英伟达的DGX系统AI超级计算机的能力。在中国，我们有特别定制的Ampere和Hopper芯片。这些会通过中国云提供商，比如阿里巴巴、腾讯、百度这些企业提供落地的能力，我完全相信他们有能力去提供顶级的系统服务，对于中国初创公司一定会有机会来开发自己的大语言模型。”

3月23日：李彦宏称中国基本不会再出一个OpenAI

百度CEO李彦宏回答媒体提问时表示中国基本不会再出一个OpenAI。他说，OpenAI诞生是因为美国大厂都不看好这个方向，但现在中国的大厂都看好AI大模型，都在做这个方向。创业公司重新做一个ChatGPT其实没有多大意义，基于大语言模型开发应用机会很大，没有必要再重新发明一遍轮子。

3月24日：ChatGPT4已注册成国内商标

OpenAI在发布了多模态预训练大模型GPT-4后，其在国内的运营主体欧爱运营有限责任公司，又于近期申请注册了1枚“GPT-4”商标，国际分类为科学仪器，当前商标状态为申请中。截至2月19日，共有44条“ChatGPT”相关的商标注册信息，注册高峰期集中于2022年12月。类型则涵盖服装、计算机软件、广告代理、室内装修设计等。

游戏行业动态：

3月20日：字节游戏负责人称TT不会成为游戏平台

TikTok母公司字节跳动游戏全球总部主管Sagy表示“TikTok不会成为游戏平台。” 但作为字节最核心的出海业务，TikTok入局游戏有着举足轻重的价值。毕竟，TikTok社区的游戏消费意愿是其他平台的1.9倍。 今年2月，TikTok已经于英国市场测试了小游戏功能。

3月20日：米哈游诉五矿信托二审将开庭

上海莉莉丝网络科技有限公司、米哈游科技（上海）有限公司与五矿国际信托有限公司营业信托纠纷的案件二审将开庭。据了解，此前米哈游、莉莉丝因营业信托纠纷起诉五矿信托。此前媒体报道，市场猜测这两家游戏公司购买信托产品疑似踩雷，涉及五矿信托旗下“鼎兴系列”产品，五矿信托未做回应。

3月20日：微软或将推出Xbox手机游戏商店

据英国《金融时报》，微软Xbox负责人Phil Spencer表示，如果监管机构批准其687亿美元收购动视暴雪的交易，微软将最早明年在iPhone和安卓智能手机上推出新的游戏应用商店。Xbox首席执行菲尔・斯宾塞直言他们想在人们玩的任何设备上提供Xbox和第三方合作伙伴的内容。

3月21日：腾讯WeGame平台宣布下周将公布7款产品

腾讯WeGame平台宣布将于3月28日举行“游戏之夜”，届时将公开7款重磅大作的最新消息，目前已可预约直播。 官网显示将有7款大作揭晓，预计分别为《无畏契约》、《命运方舟》、《全境封锁2》、《白荆回廊》、《塔瑞斯世界》、《无间道》相关游戏和《重生边缘》。

3月22日：库洛就抄袭米游社用户协议致歉

库洛游戏上线玩家社区APP“库街区”后，有玩家发现其用户协议中出现“米哈”字样，且协议的内容几乎与米游社相同。因此有人推测库街区在拟定用户协议时直接复制了米游社的用户协议并将公司名和产品名替换，但米游社的原版用户协议中就有部分位置少字，所以替换时忽略了。今日，库街区发文向玩家、友商和内部同事道歉，并表示已经联系米哈游说明情况。

3月22日：巨人网络推出海外品牌ZTimes

巨人网络宣布，正式推出基于海外市场所打造的全新品牌ZTimes。该品牌有三大核心业务：一是产品层面，用下一代互联网技术打造全新游戏产品；二是技术层面，以“游戏+AI”颠覆传统游戏开发模式，促进游戏生产力工业革命，实现游戏性的飞跃式提升；三是资本层面，用投资等多种方式与全球顶级游戏从业者产生连接，谋求共赢。

3月23日：V社官宣反恐精英2今夏上线

3月23日消息，Valve正式官宣《反恐精英2》将于2023年夏季登陆PC，本作基于起源2引擎开发，从《反恐精英 全球攻势》免费升级，对之前的视觉效果、音效、系统、内容与体验进行全面翻新，玩家之前的《CSGO》全部库存可带到《CS2》中。

3月23日：虚幻引擎5正式发布

Epic Games举行了虚幻引擎5的发布会，宣布了该引擎的正式发布。该引擎在2020年首次亮相，在2021年5月26日发布了预览版。本次发布会上，Epic Games展示了其全新的特性和功能，包括更快的编译速度、更好的光线追踪效果和更好的虚拟角色表现。虽然虚幻引擎5的发布日期还未确定，但Epic Games已经宣布，这一引擎将免费提供给所有开发者使用。

3月23日：艾尔登法环获GDC年度最佳游戏大奖

第23届GDC游戏大奖获奖名单正式公布，《艾尔登法环》斩获了年度最佳游戏称号，《战神：诸神黄昏》获得了最佳音频、最佳技术和观众选择奖。同时，《艾尔登法环》也是继《上古卷轴5》和《塞尔达传说：旷野之息》后第三款获得TGA、DICE、GDC和金摇杆奖大满贯的游戏。

3月24日：原神首档综艺节目月底开播

首档参考《原神》游戏世界观的衍生旅行冒险同人综艺《原梦冒险团》，将于3月31日在B站开播。该节目由B站自制，邀请嘉宾包括管泽元、中国BOY超级大猩猩、莴苣某人等知名主播和UP主。

3月24日：前天美老兵工作室将于4月推出科幻FPS游戏

深圳柳叶刀工作室发布公告，宣布旗下科幻FPS游戏《边境》将于4月14日上线Steam平台，该作国内发行方为虎牙。据悉，《边境》的核心开发团队来自腾讯琳琅天上工作室，该游戏最初的创意也是来自《逆战》夭折的太空站模式。

公司财报：

3月20日：斗鱼22年营收71.08亿元

斗鱼(NASDAQ:DOYU)发布2022年第四季度及全年未经审计的财务报告。财报显示,斗鱼2022年实现全年总营收71.08亿元,毛利润9.9亿元,全年毛利率13.9%,调整后净亏损为760万元,相较去年,斗鱼的盈利能力不断提升、亏损持续收窄。

3月21日：虎牙22年营收92.20亿元

虎牙财报显示，2022年全年虎牙营收规模有所下降，且再次回归亏损状态。总净营收为92.205亿元，而2021年为113.514亿元，同比下降18.77%。归属于虎牙的净亏损为4.867亿元，而2021年净利润为5.835亿元。非美国通用会计准则下，归属于虎牙的净亏损为2.814亿元，而2021年净利润为4.544亿元。

3月21日：金山游戏Q4营收10亿元

金山集团财报显示，公司在去年实现营收76.37亿元，同比增长19.86%。其中，2022年第四季度公司游戏业务营收10.2亿元，同比增长11%，环比增长23%。官方表示，Q4游戏业务同比增长主要得益于《剑侠世界3》手游的收益贡献；环比增长得益于《剑网3》长线内容推新，用户活跃和消费提升。

3月22日：腾讯22年游戏业务营收1707亿元

腾讯财报显示，腾讯去年营收达5546亿元，同比减少1%；净利润1882亿元，同比下降16%。 腾讯游戏业务收入为1707亿元，同比下降2.1%。具体来看，本土游戏市场收入达1239亿元，同比下降4%；国际市场游戏收入达468亿元，同比增长3%。 

3月22日：友谊时光22年营收15.24亿元

友谊时光发布2022财年年报。公司在2022年1月1日-2022年12月31日实现营业收入15.24亿元，同比下降5.68%，归属母公司净利润2511.10万元，同比下降90.88%，基本每股收益为0.01元。

3.27 - 4.2开测新游：

据游资网统计，下周开测新游中包括腾讯游戏《白夜极光》、网易游戏《龙之灵域》、Funplus《暗号：瞳》等。

《白夜极光》是由腾讯全资子公司、《QQ炫舞》研发商永航科技旗下巡回犬工作室研发的二次元战棋消除手游。游戏此前已经在海外地区上线，取得过一定的成绩，日本市场表现较为亮眼，但仍未能跻身爆款之列。《白夜极光》可以说是腾讯在二次元游戏自研赛道一次初见成效的尝试，国服正式上线后短期内应该也能收获不错的流水。

《暗号：瞳》是趣加游戏旗下天人工作室研发的国风横版动作冒险游戏，该作目前已经定名《归龙潮》。对于主战场在海外和SLG品类的Funplus来说，《暗号：瞳》的确是公司自研领域的一次全新尝试，这或也表明Funplus希望从国风美术和横版动作玩法入手拓宽产品矩阵，同时发展国内游戏业务的愿景。